20260527复盘：
宏观：
1. 美联储理事库克：未来几个月利率应维持不变。
2. 伊朗：伊美谅解备忘录框架的初步非正式文件已披露，美军事力量将撤出伊朗周边区域，海上封锁将被解除。伊朗将于一个月内逐步把海峡商业船只通行量恢复至局势升级前水平，但不包括军事船只。船只通行的管理和航线安排，将由伊朗与阿曼共同协调。（但白宫否认）
3. 革命卫队表示，当前，伊朗敌对国家的船只仍被禁止通过霍尔木兹海峡。
4. 交易员下调英国央行加息押注，目前预计年内有一次25个基点的加息。
5. 统计局：1-4月份全国规模以上工业企业利润同比增长18.2%，较1-3月份加快2.7个百分点。
人工智能：
1. 传zj今年的资本支出可能在4000亿元人民币至5000亿元人民币之间。Bloomberg报道说最高提高至 4747 亿元。
2. 德福科技拟投31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目。
3. 27日，建滔发涨价通知：CCL价格上涨10%。
4. 供应链传风华高科稼动率已达90%，暂停0402/0603MLCC及电阻接单，另一龙头近期也通知客户暂停0603MLCC接单。
5. 汕头token出海调用量，4月底日均1亿到现在日均百亿，花了不到一个月。
6. SOX半导体股价上涨开始跑在盈利上修前面，但CSP云厂商股价已经落后于盈利的上修速度。
半导体：
1. 供应链传出，台积电下半年将再度调涨3nm报价，涨幅上看15％，明年亦可能再涨5％至10％。联电下半年开启选择性涨价，2027年将进行更全面议价。
2. 长鑫科技集团股份有限公司首发过会。
3. 三星电子劳资协议通过，全员涨薪6%，取消奖金帽。
4. 卖方：看好AI拉动功率模拟类芯片增长以及推动供需进一步紧张和涨价。
5. Mate 90将搭载韬定律芯片，接近3nm顶尖工艺水准。
消费：
1. 伯恩斯坦的消费研究员离职消息被广泛传播。
2. 段永平与一致行动人持股泡泡玛特比例达5.69%。
市场相关：
中证协摸底券商研报业务，首次纳入”讲好中国股市叙事”统计。
策略观察：
1. 今日成交32385亿，缩量51亿。创业板独红，比起科创来说，权重业绩支撑更好，纯进攻科创，想保持进攻又还要带防守就是创指。上证就围绕4000点就行。
2. 板块方面，煤炭、食品饮料和公用事业领涨。这几天高位持续松动，怕调整的人变多，所以博弈资金在低位尝试，买这些低位基本就是在比谁调整时候跌得少了，要赚多少绝对收益毫无确定性，只能做相对，还要冒着科技鱼尾还很大的风险，可能可以抓住芝麻，但也有丢了西瓜的概率。
3. 题材方面，偏调整的一天，科技分化的细节不聊了。聊下消费，消费目前是出清阶段中的博弈，因为老机构卖出，覆盖研究减少，基本面和情绪在低谷，凭这些筹码博弈思维去抄底消费那肯定不够，主要还是短线上在押科技要调整，基于这个逻辑去押，那除了消费，也可以选择空仓和红利。真的害怕调整的话，绝对收益最好的选择拿着现金等，也不用去抄底低位，科技如果扛住调整了也能及时加回。