AIDC观点更新-260528
从24年底跟踪AIDC至今，我们认为本轮产业端最本质的变化在于SST已从主题概念迈入真实产业趋势。随着阳光、华为、宁德等产业链头部企业相继入局，SST千亿乃至万亿级市场空间已获产业巨头背书；近期多家优质电力电子企业在董事长层面进一步确认AIDC产业叙事，标志着赛道从”技术可行”走向”商业可行”，产业拐点正式确立。
1、5月26日SemiAnalysis 800VDC报告发布
2、6月1日开始英伟达台北GTC
3、6月初SNEC展会，多家企业会拿出新一代电力电子产品，也有涉及数据中心。
思路一：重视上游元器件逻辑
1、AI叙事中稳稳的幸福，受益AI需求快速爆发，竞争格局好；2、主业25Q4/26Q1为原材料涨价的压力测试期，细分行业龙头已经开始陆续涨价传导，26Q2业绩有望形成强支撑。
推荐全球薄膜电容龙头 ；固态断路器 ；高压直流继电器宏发；熔断器中熔；高压隔离变可立克。