4月9日 23:02
重申洁净室卡脖子关键环节，继续推荐洁净室板块
今日亚翔集成、柏诚股份涨停，圣晖集成大涨！只有在产业链中具备强势地位，才能不断的获得更高的盈利能力，我们2月发布专题报告《洁净室短缺对哪些行业带来了影响？》，明确判断洁净室现在正处于整个产业链中的卡脖子环节，无论是从订单的增长，还是从价的高盈利，都能得到延续！
业绩与订单来看，亚翔集成Q4，毛利率净利率均创历史新高，单季度4.5亿业绩大超市场预期，在手订单充裕，奠定26年确定性业绩高增，全年业绩有望上修至20亿，若2026年订单较2025年进一步加速，2027年业绩有望展望至30亿+。
行业展望来看，全球半导体产业正迎来“设备投资超级周期”与“存储价格暴涨”的双重变局。TSMC、美光等龙头大幅扩产，资本加速向HBM高带宽内存与先进制程聚集。同时，国内半导体厂商也在积极扩产。洁净室板块或将充分受益资本开支扩张，其中【亚翔集成】、【圣晖集成】显著受益于美光等东南亚资本开支加码，并可展望美国台积电、美光等潜在订单。【柏诚股份】显著受益于国内存储等产能扩张，一季度订单高增，关注国内洁净室景气上行与柏诚股份业绩释放！
