今日交易总结：
一、股基
1.被动权益：净赎回强度-0.61，占比3.72%
多空比约1:3，看空情绪一致，是今日权益端最弱的方向之一。保险净赎回占2.80%为主导，券商净赎回占0.66%，理财子、信托、公募均小幅净赎回。穿透看，双创50承压明显，此外还有银行、北证等主题被卖出。
2.主动权益：净赎回强度-0.06，占比3.80%
虽然净赎回金额与被动权益接近，但多空比约1:2，赎回压力弱于被动权益，说明主动管理型资金仍保留一定博弈意愿。今天的赎回主要来自公募和保险，净赎回分别占3.44%、1.29%，还有信托净赎回占0.19%。同时，申购端理财子占1.02%、券商占0.10%。穿透来看，机构重点卖出了有色行业，占到净交易金额的38%，通信和电子也遭卖出，占比分别为8.50%和6.65%。
二、含权债基
1.固收+：净申购强度+0.21，占比10.30%
多空比约2:1，看多情绪偏强，是今日含权品类中最亮眼的方向。保险净申购占6.90%为最大买方，券商净申购占2.33%，信托净申购占1.21%，理财子净申购占0.40%；仅公募净赎回占0.54%。穿透看，底层行业资金净流入最多的行业是电子（占24%），其次为有色（占14%）。类型上，机构对高中低波固收+均有买入。
2.可转债：净赎回强度-0.01，占比0.17%
多空比约1:1，反映多空胶着，机构对转债并未出现系统性抛压或看多。结构上，保险净申购占0.33%、理财子净申购占0.21%；券商净赎回占0.70%。穿透看，转债底层行业资金流向买入电子、机械、军工，卖出银行、电力设备、化工。
三、债基
1.纯债：净申购强度+0.17，占比15.09%
多空比约4:1，看多情绪非常一致，是今日最强主线。理财子净申购占10.37%为绝对主力，券商净申购占2.95%，保险净申购占1.08%，公募净申购占0.69%，几乎所有非银客群均在增配。穿透看，机构加权久期约2.7年，但结构上会有分歧，理财子1.5年以下久期的债基占到近60%，而其他3个非银客群都在往中长久期上去交易。
2.短债：净申购强度+0.01，占比0.55%
多空比约1:1，整体偏平衡，并非今日资金回流的核心方向，且双边的交易金额量级也不算大。理财子净申购占1.09%为主要买方；券商净赎回占0.24%、信托净赎回占0.31%。机构当前更愿意承担适度久期换取更高收益，资金更多进入纯债和被动债券，短债更像流动性管理工具。
3.被动债券：净申购强度+0.09，占比6.72%
多空比高达14:1，看多情绪极度一致，呈现最极致的单边流入特征，净流入量级上大约是纯债的四成。理财子净申购占4.74%为主力，券商净申购占1.98%，赎回端几乎没有卖盘。