🧧【华泰电子】多个龙头停止部分料号接单，MLCC或将迎来缺货潮0527
🌹供应链传近期风华高科稼动率已达90%，暂停0402/0603MLCC及电阻接单，另一龙头近期也通知客户暂停0603MLCC接单。当前MLCC产业链供需逐步趋紧，陆续出现原厂稼动率满载、交期拉长甚至停止接单，以及渠道商扫货迹象。价格端，太诱已率先发起全系MLCC涨价，其他龙头有望在六月逐步落地原厂涨价，微容/宇阳/利和兴等国内MLCC厂已出现对经销商涨价或取消折扣率变相涨价的情况。我们判断随着下半年Rubin平台量产交付，非AI高容的交付将出现更大缺口，并对消费级中低容形成产能大幅挤压而进一步涨价。对应两重受益逻辑：1）日韩龙头层层转产，国内具备量产能力的公司有较大概率承接外溢高中低容订单；2）供需错配+代理商牛鞭效应将驱动MLCC新一轮价格涨幅超预期。同时建议关注配套电阻电感的涨价机遇！
🌹重点关注：
1）原厂——MLCC：三环/风华/昀冢/利和兴，电阻：钧崴电子，电感：顺络电子；
2）MLCC上游：洁美/博迁/国瓷；
3）经销商：商洛电子/盈方微/云汉芯城等