📰 高盛韩国开盘 – 两倍杠杆半导体 ETF 上市、存储芯片、工业股
📈 韩国综合股价指数（KOSPI）有望延续涨势，隔夜费城半导体指数（SOX）在美光科技（MU）大涨 19% 的带动下上涨 5.5%。随着 16 只新的杠杆 ETF 产品于今日开始交易，散户对三星电子（SEC, 005930）和 SK 海力士（000660）2 倍杠杆 ETF 产品的需求将成为关注焦点，半导体板块的波动可能会因此放大。
📌 2 倍半导体杠杆 ETF 上市：包括 14 只追踪 2 倍收益的产品和 2 只追踪三星电子（SEC, 005930）及 SK 海力士（000660）-2 倍收益的反向产品在内的杠杆 ETF 工具于今日首度亮相。其中，CODEX 三星电子 2X（0193W0）和 CODEX SK 海力士 2X（0193T0）据信拥有最大的资产管理规模（AUM）。
⚠️ 由于杠杆 ETF 的每日调仓操作，预计这两只股票在收盘时会出现剧烈波动。
📌 隔夜存储器板块回顾：在一家经纪商指出美光科技（MU）的市值在未来 12 个月内可能翻倍后，美光大涨 19%，引领费城半导体指数（SOX）上涨 5.5%。
📌 SK 海力士（000660）：据当地媒体报道，SK 海力士收到了来自 Alphabet、微软和 Meta 等大型科技公司的提议，意在支持其存储半导体资本支出，但该公司拒绝了这些提议，因为建设此类晶圆厂的资金可能涉及排他性供应义务。
📌 相反，据称海力士正在考虑通过更优惠的条款来加强长期供应协议，例如更高的预付款和五年或更长时间的超长期限。
📌 三星电子（005930）工会投票结果：三星工会成员将于今日结束对初步工资协议的投票。预计工会将在当地时间上午 10:30 左右公布投票结果。
📌 国防 / 造船商 | 核潜艇路线图：韩国政府正式公布了《大韩民国核动力潜艇基本计划》，作为到 2030 年代中期开发并部署三艘 8000 吨级核动力攻击潜艇的战略路线图。
📌 现代汽车（005380）：据报道，由于准时制（JIT）采购条件恶化以及与中东冲突相关的成本上升，现代汽车集团（HMG）正考虑在韩国生产的车辆中扩大使用中国制造的零部件。
📌 金融行业 | 新加坡市场反馈：在市场波动加剧的情况下，我们与投资者的讨论集中在防御性板块。我们认为韩国金融股处于有利地位，其盈利韧性正在增强，且 “价值提升”（Value Up）举措已推高了底层收益率。
📌 虽然近期行业偏好更倾向于韩国保险公司，但在市场波动加剧的背景下，我们认为韩国银行和保险板块均具备投资价值。
📌 三星火灾海上保险（000810）| 非交易性路演（NDR）要点：管理层表示，公司正优先考虑合同的底层质量而非市场份额的增长；结合去年保守的精算假设更新，公司预计全年保险利润趋势将持续改善。
📌 凭借行业最高的偿付能力充足率和稳健的基本面，我们认为三星火灾海上保险（SFM）具备更强的价值提升（Value Up）潜力。
📌 我们维持买入评级，目标价为 660000 韩元。
📊 【”TOP 5 NET BUY/SELL NAMES” 】，数据显示外资净买入前 5 个股为三星电子、韩华海洋、现代汽车、Sphere、斗山；本地机构净买入前 5 个股为 SK 海力士、三星电子、现代重工、现代汽车、LG 新能源。外资净卖出前 5 个股为 SK 海力士、三星电子、三星电机、Mobis、现代重工；本地机构净卖出前 5 个股为三星电机、LG 新能源、现代重工、SK、韩美半导体。