【DW电子】埃科光电持续推荐，半导体设备和玻璃基板双β，继续维持翻倍以上空间，看247亿！
埃科光电是中科飞测的国产相机独供，同时也已经给精测电子、新凯来批量供货，是国产量检测相机环节的绝对领军者。目前中科飞测已经实现了明场、暗场、套刻、无图形、宏观检等机会全品类验证通过并批量订单，预计份额将快速提升，而埃科光电作为唯一国产供应商，直接受益！
玻璃基封装载板加工核心环节包括检测和钻孔，埃科光电是京东方检测环节的相机主要供应商。显示的检测业务，25年占公司总收入20%，26年Q1该业务单元实现了同比翻倍增长。公司是京东方的核心供应商，和玻璃基板加工的核心环节供应商。
国产量检测环节，对应25亿相机市场，60%~70%毛利率，40%~50%净利率，对应11亿市场净利润。鉴于该环节需要长期软件积累，壁垒较深，给予埃科光电70%份额，8亿利润，25倍PE，200亿市值。
主业今年7.5亿收入，25%净利率，1.9亿利润，25倍PE，47亿市值。综合市值247亿。