⭕鹏辉能源：再次推荐，下游景气+产能扩张，订单向户储工商储倾斜盈利能力提升【中信建投电新】
➡核心观点：公司占户储工商储龙头采购份额的30-40%，充分享受本轮景气周期，大储小储订单已达产能的2倍，产能技改超预期释放。出货户储、工商储实际占比或在80%以上，推动盈利能力不断超预期。
，下游景气驱动排产不断上行，交付紧张向户储、工商储倾斜。
，实际公司出货中户储、工商储占比或在80%以上，单价较传统大储高10%以上，驱动总体单位盈利达到3分/Wh以上。
，已酝酿新一轮涨价，预计6月开始体现，按毛利率定价，单位盈利有望继续提升。
， 老产能节拍改造，当下产能已达52GWh，Q3、Q4分别投产2条、1条587Ah产线，单条贡献12-14GWh，今年能贡献若干GWh有效产出，。
，85Ah 瀚海电芯导入维谛、台达，明年有望贡献GWh级出货；消费在无人机带动下增速在15-20%。
➡盈利预测：按100GWh产能，3分/Wh盈利考虑，明年公司储能利润将超过30亿，叠加消费3-5亿业绩，可看到600亿以上，维持推荐！
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