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AI产业会议汇报，我来自参会者。
对于AI市场，在过去我报名、收报名之后，我们是明确客户、机构、专家、业内人士、经营机构、基金机构、关键的客户、机构、建议、基金、基金管理机构、关键的客户、机构、建议、基金管理机构、和光剑传播。
然后第二呢，就是去做一些主主力的一个炒作方向，就是AI板子在量化，呃，主要是中文在线、昆仑万维、中兴、华跃、文集团、长电、万兴、啊科技、华为是进步、纳华、特吉、省外的。
呃，然后具体的详细的信息和深度的话，就请关注我们最新发布的AI板子行业的一个公告。
啊，然后我就会以上有啊，谢谢。
各位投资人大家晚上好，我是方正证券通信行业的分析师李亮。
然后我们今天的重点来分析一下关于整个陶瓷基板行业的最新况。
然后呃，整最近其实整个陶瓷基板行业在市场关注度还是非常高的。
那主要原因就是因为陶瓷基板在AI方面的应用得到了非常好的验证。
那从AI的角度上来看，我们目前看到陶瓷基板呃主要有两个核心的应用。
那第一个呢是在AI服务器呃这个方面，也就是GPU基板和封装。
然后第二个呃，与就是高速率的光模块的这个应用。
那这两个领域的应用其实从今年开始呃就有时间非常呃大的一个突破。
那陶瓷基板呢，其实它具备的有三个核心的优势。
第一个就是它的散热性能非常的突出。
第二个呢是它的这个介电性的非常稳定。
那第三个就是它的可靠性非常的强。
那这三个特性呢其实就非常契合当下整个AI对于热高频高速和高稳定的一个核心需求。
那从两个应用领域上我们来看到啊，呃，首先第一个应用领域就是GPU基板和它的它的封装。
那当然呢，整个GPU和这个的单台功耗其实是在显著提升的。
那像这个呃G百和如并产的单台的功耗都已经超过一千一千瓦的这个功耗。
那整个散热问题呢，就成为影响整个产品数量的一个关键因素。
那除了在这个呃GPU的外部去安装这种呃G板进行这个散热以外的整个封装材料的这个散热性其实也是非常关键的。
那陶瓷材基板的这个呃热传导呢是传统晶体材料的三百到六百倍。
那如果来进入到这种DI的这种芯片以后，它整个热传导在它的基础上，那这个是呃实现热传导非常呃高效的一个工具。
那同样的这个它的封装里面呢，呃，因为它的这种基板化的封装也是这个呃，因为热量是这个基板出现一些弯曲啊、呃断点啊、开裂的情况。
那如果用到陶瓷材料以后呢，它的这个热膨胀系数和这个呃封装的这个适配性非常的好，那就能够有效的去去避免这种封装之后这种失效为高光化场景提高的安全这个保障。
所以呃GPU基板和它的封装的这个应用场景其实会成为呃陶瓷基板在未来三年时间快速增长的一个一个核心基板。
那第二个呢，也是呃其实呃从去年下半年以来看到的呃这个陶瓷基板在高速率光模块的这个应用。
那目前可以看到高速光模块的这个痛点就是它的这个光电信线它需要呃这个高密度的热以及呃高频的信号呃这个传输。
那这样的话呢，这种陶瓷基板的它的这个好的技术是传统的这个呃传统的这种技术的基板的呃提高了非常多倍。
那也是八百光模块和一点六七光模块的这个首选。
那可以将光电信线的这种呃温度控制在六度以下。
那较传统的这种基板散热效率极高，非常。
所以在呃这种高速率光模块上，呃这种陶瓷基板的应用已经是非常广泛的。
那比较典型的一个例子就是中电子他们呃从去年开始来到今年整个呃业务的放量主要是基于整个呃陶瓷基板的一个放量。
那呃同样的就是在这种陶瓷基板应用已经可以看到它的信号传输损耗也比传统的这种基板呃有明显的降低。
那更有助于实现这种数据中长距离的这种传输需求。
那呃从标的上来看，我们主要呃推荐呃主要推荐关注以下几个标的，就是呃科长股、科科长股份，然后呃中电子，然后还有呃基电子为代表的这个光电子。
首先在这个科长科长也是我们团队今年啊月份就发布深度报告覆盖的呃一个一个公司。
那呃他们今年主要的逻辑就是呃在这个陶瓷基板上有一个非常大的突破。
那他们公司呢主要和做的时光端台件、陶瓷件，他们主要专注于这种陶瓷和AMB基板封装的原材料。
那光端陶瓷件呢，其实它在这个行业里的这个呃领先地位还是非常非常高的。
那目前他们这呃生产的这种陶瓷基板材料已经实现了小批量的这种生产。
那在今年会全面导入AI服务器领域。
那呃为他们公司在呃今年整个AI布局上其实提供了非常好的一个支撑。
那从公司的这个战略转型标来看，他们今年也是呃非常重点去突破整个AI方向。
那像在服务器领域，他们已经实现了在二二四G的这种超高速率的呃基材的研发。
那在光模块领域呢，他们也在推进这种八G产品的开发，那提升这种八G呃光模块的这种呃需求。
那在高密度互联领域，呃公司也推出了快种AI的产品，呃推进呃公司在AI订单上的这种竞争力。
那综合来看呢，其实呃我们还是主要推荐科长股份作为整个陶瓷基板技术应用的一个核心标的。
那由于考虑到这种呃这种AI场景对于陶瓷基板技术的这种呃呃高性需求以及公司在呃整个技术上行业的这个竞争力上，我们综合考虑呃给予一个推荐评级。
那呃关于公司更多的这种呃强劲性以及欢迎各位到和我们进行一个深入的一个沟通。
那以上就是关于陶瓷基板行业几个标的的一个分析和推荐。
感谢大家，大家本次会议用完确保获得优质原材料，更多专业工具和投研内容，打开智能PPT就会体验到，祝您工作顺利再见。
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