【储能】再度审视缺电风险，Q2排产环比预计上行，储能需求期权兑现概率随霍尔木兹海峡封锁时长提升
[月亮]我们此前已提醒重视：霍尔木兹海峡封锁仍在持续。从基本面来看，无论本轮中东冲突以何种方式收尾，自美伊局势升温以来，海峡航运受限已成既定事实，对全球油气供给形成显著冲击。后续随着时间推移，。
[月亮]据央视新闻4月29日报道，国家气候中心预计赤道中东太平洋将于5月进入厄尔尼诺状态，夏秋季形成一次中等及以上强度的厄尔尼诺事件，并于秋冬季达到峰值，。极端高温天气将显著推升居民制冷、工业生产等领域电力需求，进一步加剧区域电力供需失衡压力，全球电力保供形势趋于严峻。
[月亮]户储板块方面，维持原有判断：3-4月行情核心由行业基本面明确好转驱动，中东冲突强化全球能源安全诉求，仅提前了市场交易节奏，同时赋予板块需求超预期的溢价期权。现阶段若霍尔木兹海峡封锁持续，部分国家或地区缺电风险将明显抬升，有望复刻2023年南非缺电事件对储能行业的强力催化效果。
[月亮]结论： 参考此前南非缺电行情催化逻辑，本次行情催化力度明显大于2023年，建议重点关注德业股份、艾罗能源、固德威、锦浪科技等户储及工商储核心受益标的。