4月9日 12:02
晶苑国际（港股通，成衣代工龙头，优衣库前两大供应商之一）：重视中东地缘冲突被错杀的绩优资产，建议积极布局——广发纺服
1）2026年2月28日，美国与以色列联合对伊朗发动大规模空袭，2月28日-4月8日公司股价跌幅为16.24%。
2）美国和伊朗在中东地区的4月8日凌晨先后宣布同意暂时停火两周，参照2025年4月关税冲击后的股价V型修复路径，公司股价有望持续向上：25年4月2日，特朗普宣布美国对贸易伙伴设立10%的“基准关税”，并对某些贸易伙伴征收更高“对等关税”，25年4月2日-9日，公司股价下跌30.97%，25年4月10日，特朗普宣布对75个以上未采取报复行动的国家暂停加征“对等关税”90天，期间税率降至10% ，此后公司股价持续修复，8月21日股价创新高（25年4月10日-8月21日涨幅为80.49%）。
4）持续看好公司基本面：2025年，公司收入26.41亿美元（同比+7.0%），归母净利润2.25亿美元（同比+12.1%），归母净利润增速领跑行业，26年展望乐观有望持续领跑行业，主要得益于公司客户结构改变、业务模式改变，带动公司收入增速加速，盈利水平提升，我们预计2026年公司收入29.17亿美元（同比+10%），归母净利润2.57亿美元（同比+14%），对应目前PE仅约8.9倍，参考2025年股利支付比例，当前股息率约7.43%。