算力需求持续强劲，NPO有望加速部署，继续看好AI板块【建投通信及人工智能 周观点】
🌹核心观点：
算力需求持续强劲，尤其是光连接，NPO有望先于CPO规模部署于Scale up，我们持续看好人工智能板块。
阿里巴巴与腾讯最新的业绩发布会上均有对算力需求的乐观表达。电信宁夏公司启动2026年”Token工厂”生成能力服务集采项目，规模达164.51亿元（不含税），服务期达60个月。
近日，IPEC与LightCounting联合举办了一场关于NPO的网络研讨会。专家认为，从可插拔光模块转向NPO/CPO的核心原因是Scale-up网络对带宽密度的需求，更低的功耗和更高的可靠性是NPO/CPO的另外两大重要优势。NPO可以依赖于成熟的可插拔光模块生态系统，同时在带宽密度和功耗方面提供显著改进。NPO是当前大规模部署中最实用、最具成本效益的解决方案。腾讯计划2026Q4推出3.2T NPO解决方案，阿里的3.2T NPO已进入测试阶段。
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