【ZX机械】周度观点及活动更新——20260517
🧧
（1）AI及新能源成长方向
北美缺电：重视杰瑞股份，5月14日，公司官宣与西门子能源签署工业燃机战略合作协议，彰显机头货源充沛，持续看好公司在燃机成撬及泛电力领域的广阔机遇。
（2）内需通用复苏
根据MIR数据，26Q1 OEM自动化市场规模同比增加增加7%，为22Q4以来增速最高水平，复苏信号确立显著。本轮周期有望受益于AI资本开支强劲拉动、新能源等中游优势制造崛起。全面看好通用制造板块，包括工控、机器人、机床、刀具、激光、机器视觉、FA自动化、注塑压铸等。
核心推荐汇川技术（电新）、柏楚电子、怡合达、博众精工、伊之密、海天国际、科德数控、固高科技。建议关注工控及机床产业链下游高景气敞口大（AI液冷、商业航天等）的投资机遇，如乔锋智能、纽威数控、上海拓璞等。
（3）船海产业链
全球新造船订单自25年11月以来强劲复苏，新船价格指数自26年3月以来连续上涨，主要船厂业绩加速释放，推荐【中国船舶、恒力重工、中国动力、中集集团】。
（4）锂电设备
CIBF国际电池展景气度高涨，固态电池材料及设备产业布局积极，多家厂商的等静压设备首次在展会上展示，干法电极技术持续进步，固态电解质整线设备发布；锂电设备厂商有较多新赛道布局，先导智能公布人形机器人领域签约，海目星在AI方向有多项重要布局等。持续推荐锂电设备头部厂商。
（5）工程机械
三一、徐工、柳工、山推相继发布涨价函，国内今年筑底、下半年大项目进展加速，海外持续高景气；恒立排产持续高增，订单爆满，彰显产业链景气共振。当前板块相对市场滞涨，看好板块战略性配置价值。推荐【。
（6）具身机器人
特斯拉完成弗里蒙特基础建设，7-8月将爬坡量产；国产具身智能机器人即将迎来资本化高峰。市场风格呈现高低切换，我们持续看好相对低位的机器人板块，重点推荐【恒立、兆威、绿的、科森】等。
（7）出海及服务机器人
在关税预期缓和、行业竞争格局优化及下半年低基数效应下，看好扫地机器人头部两家公司；我们认为服务机器人厂商具备全球竞争力、市场目前对内外需预期均处在底部区间，已具备半年到年度纬度投资价值，推荐【九号公司、科沃斯】。
巨星鼎力是少数Q1汇率逆风下业绩超预期的出口企业，AI CAPEX对工具及其他设备的需求或将逐步显现，推荐【巨星科技、浙江鼎力】、关注创科实业。
🧧（欢迎交流）
工程机械：三一
内需通用：汇川技术、怡合达
新能源装备：CIBF展会调研
AI装备：劲拓股份、燕麦科技等
服务机器人：九号公司
🧧（欢迎联系报名）
电话会：
5.18日晚7点 固态设备CIBF国际电池展反馈及后续催化展望；
5.18日晚8点 具身智能机器人周度电话会；
调研：
机器人：5.18 凌云光；
固态设备：5.20 宏工科技；
大连区域调研（5.20-5.21）：大连重工、科德数控、美德乐