【天风建筑建筑 & 新材料】周观点：AI新材料调整带来再次买入机会20260517
🌹上周复盘：建筑板块以产业园、装饰、园林类标的领涨；建材板块陶瓷、药包、碳纤维类标的领涨；新材料板块电子特气、湿电子化学品、半导体设备类标的领涨；外围市场网络设备、通信服务、半导体材料类标的普涨。
🌹上周交流：与禾盛新材、瑞丰高材、凌玮科技、聚杰微纤、电光科技、凯伦股份、永冠新材、赛腾股份、再升科技、莱特光电等 10家上市公司进行深入交流，覆盖国产 CPU、硅材料、电子布、算力、半导体检测、石英纤维等 AI 产业链核心环节。
🌹下周重点推荐：
① AI 资本开支主线：
，丰田织机全球供给紧张缺口将持续至 29 年，国产织机无法生产 28 微米以下极薄布，涨价周期有望延续。推荐龙头宏和科技、国际复材、中国巨石、中材科技，聚杰微纤；
& 硅材料：M8/M9 级 AI 服务器 PCB 单硅材料用量提升 2 倍以上，HBM3-HBM5 用量每代翻倍，日本厂商扩产保守（26-27 年仅扩 300 吨），国产替代逻辑明确，重点关注联瑞新材、凌玮科技；
，以及石英纤维小试完成并送样 SpaceX 的再升科技、布局石英纤维布（Q 布）业务的莱特光电；
，上游改性增韧剂龙头瑞丰高材、BCB 单体龙头联泓新科，国产 CPU 禾盛新材；
，晶升股份；
；
② 传统玻纤：山东玻纤、长海股份；
③ 海外建材 + 消费建材：海外建材龙头科达制造、西部水泥、华新建材，以及国内消费建材龙头北新建材、东方雨虹、科顺股份、蒙娜丽莎、凯伦股份。
④ 高股息+转型标的：中国化学、四川路桥、山东路桥，传统领域的转型标的。