【国金计算机&科技】唯科科技：并购落地补齐 MPO 代工能力，全力拥抱光
公司拟投入5,100万元收购久腾通讯科技（湖州）有限公司51%股权，完成后久腾及子公司通腾光电并表，协议设置27-30年净利润门槛1,000/3,000/4,000/5,000万元，达标后唯科继续收购剩余股权。久腾主营光通信设备、光电子器件等，已基本完成MPO跳线及核心零部件MT插芯研发及生产。
——公司进军全球AI算力数据中心供应链，待北美CSP送测通过后，将直供康普（全球第二，市场份额20+%，年需求量指引有望千万条起步），未来有望从插芯等零部件拓展至总承代工，毛利率有望远超主业。
——插芯是MPO的核心零部件，生产难度极高，竞争格局好，下游处于供不应求的状态，公司16芯产品已通过康普光通测试，目前已送至北美CSP测试使用寿命，后续24芯也在路上，公司已为MPO插芯业务备好产能产线以及检测设备。插芯测试通过后，康普希望进一步扶持公司做MPO代工总承（价值量有望提升3X）。
——并购落地后，有望加速康普、AAOI以外的客户导入。
联系人：郑元昊/孙恺祈/刘高畅