📋 全文总结 本次机器人板块周会围绕行业近期变化、产业进展及重点个股进行了详细汇报，核心结论如下： 一、板块压制因素正在解除，5月进入反弹窗口 此前机器人板块受两大因素压制：一是大部分公司主业与汽车相关，一季度受汽车行业景气度波动影响，市场担忧财报业绩；二是板块自2022年发酵至今已逾四年，个股预期较为
- 2025年以前，机器人迭代主要围绕研发和产品定义。2026年行业进入商业化的试水阶段，宁德、比亚迪、华为等头部企业已在产线端部署机器人。
- 市场存在一个普遍的误解：认为必须等大脑泛化成熟，机器人才能放量。但实际并非如此——只要机器人在耐久性和节拍上有迭代，即使大脑泛化程度有限，也具备较大的应用空间。这一误区一旦被打破，将对板块形成显著催化。
- 特斯拉方面，V3版本供应链细节已逐步锁定，预计7-8月开始量产，周产量从数百台逐步提升至年底的2000-3000台，年化约10万台。实质性量产订单的落地，将扭转市场对“特斯拉反复跳票”的悲观预期。
- T链（特斯拉供应链） 仍是今年超额收益的重要来源，建议关注仍有超预期变化的标的，如宁波华翔。
- 新技术迭代：应用迭代将带来手部和关节环节的新工艺机会，下半年有望出现新的显性化方向。
- 个股推荐：绿的谐波（全球市占率超50%，今年累计订单已超去年全年）、杰克科技（主业出海加速、业绩超预期，服装行业机器人应用场景明确，年内有望贡献收入）、科森科技（人形机器人+太空光伏双贝塔叠加）、长城科技（电极铜线新方向）等。