1.
机型数量增至6款：2027年发布机型包括iPhone 20普通款、Air第二代、iPhone 20 Pro/Pro Max、折叠屏及廉价款，总计6款；2026年（今年）为4款（17e、iPhone 18 Pro/Pro Max及第一代折叠屏）。
销量预期：2026年苹果手机出货量约2.6亿部；2027年乐观预期销量将达超3亿部，同比增长显著。
换机催化：iPhone 20周年叠加存量用户换机需求不足，外观大幅创新（四曲面3D玻璃+钛合金中框）成为刺激换机关键，同时新任CEO（结构件出身）推动硬件创新，账上现金流充足。
2.
设计方向：2027年iPhone 20 Pro/Pro Max将采用前盖+后盖四曲面3D玻璃设计，中框厚度被严重压缩；iPhone Air第二代延续后盖3D玻璃凸台设计，折叠屏亦采用3D玻璃凸台后盖。
中框材质升级：配合3D玻璃，pro系列中框2027年升级为钛合金材料以增强支撑力。
价值量弹性：2D→3D玻璃需新增热弯、研磨抛光工艺，3D玻璃加工难度与工序复杂度大幅提升，零部件价值量预计翻倍。
3.
设备新增需求：2027年研磨抛光设备增量需求约接近3万台，单台价值量30-40万元，对应总市场空间约百亿级别，与3D打印设备市场容量相当。
主要供应商：当前认证参与者为宇环数控、宇晶股份及春草研磨，A客户预计在2026年6月正式敲定订单及份额。
利润弹性测算：假设百亿市场、40%毛利率、20%净利率，对应20亿元利润空间；若给予30倍PE，对应约600亿元市值增量；
现有市值对比：宇晶股份当前市值153亿元，宇环数控约73亿元，均具备翻倍以上空间。
4.
设备采购节奏优先：3D玻璃零部件生产在2027年，设备需在2027年Q1完成交付，设备厂利润释放节奏领先于零部件。
采购模式变化：A客户不再直接支付大额设备采购，采购权向零部件厂商（蓝思科技、伯恩光学）转移，预期份额为6:4（蓝思占6成）。
5.
设备环节（首选）：重点推荐宇环数控、宇晶股份，当前赔率较高，6月订单落地催化前仍具上行空间。
零部件环节：关注蓝思科技，预计在2027年下半年开始释放利润弹性。