锐捷网络中报业绩预告点评20260702
🌹事件：7月2日晚间，锐捷网络发布26年中报业绩预告，1H26归母净利润落在6-7.5亿，同比+33%-66%，单季度来看，2Q26归母净利润预计为4.77-6.27亿，同比+38%-82%，环比+288%-410%，大超预期。
🧧点评：我们在6月末已进行提示，并率先将公司列为。二季度为公司传统交付旺季，上半年ai agent及应用驱动下BAT资本开支保持高投入，公司数据中心交换机收入实现同环比大幅增长，且规模效应下盈利能力持续优化。我们建议继续关注下半年进展，q3国产超节点出货后公司switch tray产品将持续导入，全年收入指引上修至200亿以上，线性外推下公司全年利润可达16-20亿，27年随着国产芯片产能释放，利润有持续上修空间。建议关注：锐捷网络、盛科通信、星网锐捷、华勤技术。