算力板块（15）：Meta算力租赁非算力过剩，国内算力持续紧缺【东北计算机】
🔥。市场因Meta推出Meta Compute算力租赁业务，误判行业算力过剩，导致A股存储、光通信板块短期走弱，实则逻辑存在明显偏误。Meta布局算力租赁仅为盘活不同代际闲置推理算力、提升资产回报率、补充现金流，并非资本开支收缩。公司2026年算力相关资本开支同比近乎翻倍，叠加自身存在显著算力缺口、外购外部算力、扎克伯格明确算力短缺持续至2027年底等多重佐证，全球AI算力供不应求的核心底色不变。同时Meta缺乏全球化数据中心与To B运营能力，短期无法冲击全球云算力格局，行业短期扰动后将快速回归供需平衡。
🔥。海外大厂闲置算力外租的逻辑不适用于国内市场，当前国内大模型赛道持续火热，新兴厂商快速崛起，高端算力芯片极度稀缺、价格翻倍仍一卡难求，算力缺口持续扩大。受益于信创政策扶持，国产CPU、XPU推理性能持续升级，有效对冲海外算力业务冲击，国产算力替代进入加速期。行业需求重心从训练转向推理落地，全球算力租赁价格持续上调，一线算力厂商业绩已率先兑现，算力行业正式进入精细化、高效能发展阶段，叠加AI平台向重资产智能工厂转型，国产算力全产业链长期成长空间全面打开。
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