【招商电新】锂电行业更新-20260702
锂电排产环比继续修复，国内需求表现更强。鑫椤锂电最新样本数据显示，国内电池企业排产187.19GWh，环比+5.74%。材料端，正极、负极、隔膜、电解液排产分别为23.73万吨、19.9万吨、22.1亿平、13.3万吨，环比分别+3.76%、+5.57%、+1.37%、+7.25%。
Q3锂电环节排产有望持续提升。受益于储能需求高增和车端单车带电量提升，锂电产业链排产环比明显改善。展望Q3，随着动力与储能进入传统旺季，叠加锂电出口退税收缩预期带来的提前备货需求，电池及材料环节排产有望继续环比提升。
➡️负极：头部负极厂向大客户价格上调约1000元/吨，这一轮涨价具有标志性意义，负极环节值得关注！
➡️VC：VC价格已涨至16.5万元/吨，6月涨幅22%。据产业反馈，行业库存已见底，且后续产能释放有限。随着电芯企业进入Q3传统旺季，VC需求有望继续提升，后续VC价格中枢有望自18-20万元/吨持续上移。
➡️磷酸铁锂：磷矿与锂被写入国家战略性矿产资源目录，上游资源约束正在抬升磷酸铁锂成本中枢。同时，磷酸铁供给紧张，头部铁锂厂家产能利用率高，后续磷酸铁价格可能向上。
🌹建议关注：
电池：鹏辉（储能为主）、亿纬（储能出货约一半）、蔚蓝锂芯（BBU随800V开始放量）、宁德
负极：尚太科技、璞泰来、贝特瑞
隔膜：恩捷、佛塑、星源
VC：华盛锂电、海科新源（含溶剂、丙二醇）、永太科技、富翔药业、孚日股份
磷酸铁锂：富临精工、湖南裕能、龙蟠科技、万润新能
电解液：天赐、多氟多
钠电：鼎胜新材、容百科技、振华新材