🔥机器人板块call：可以更乐观，静待下半年特斯拉机器人量产，机器人板块持续看好20260701【浙商新兴产业吴婷婷/钟凯锋团队】
市场：此前市场对机器人板块预期较低，主要是对产业端T机器人量产未来几年出货预期低，担心T未来市场化收入来源；
我们认为：根据产业链跟踪，对特斯拉机器人量产预期可以更乐观，精选T链（谐波减速器、电机等）拿到大份额的核心标的
1️⃣科达利强call：主业高增+低估值+机器人业务取得实质性突破，确定性+弹性打开空间；
2️⃣峰岹科技强call：主业受益于AI高增+绑定T链T1、以及公司自研传感器产品深度布局机器人业务，近期客户端本身取得突破有望带领公司获得产品订单提升ASP；
3️⃣恒帅股份：T链机器人电机稀缺标的。
1️⃣总成
（1）确定T1标的👉拓普集团、三花智控；
（2）潜在T1（弹性）标的👉恒立液压、新泉股份、震裕科技、银轮股份等；
2️⃣谐波减速器：
（1）确定性+弹性标的👉科达利；
（2）弹性标的👉绿的谐波、斯菱智驱；
3️⃣电机：
（1）确定性标的👉峰岹科技、恒帅股份；
（2）弹性标的👉德昌股份、兆威机电、伟创电气；
（3）弹性标的💪华新精科（电机铁芯）等；
4️⃣丝杠：
（1）确定性标的👉恒立液压、浙江荣泰、五洲新春、金沃股份等；
5️⃣传感器：
（1）六维力传感器：弹性标的👉安培龙等；
（2）电子皮肤：弹性标的👉岱美股份、福莱新材、日盈电子等：
6️⃣头部总成与模组：
确定性标的👉均胜电子、蓝思科技等；
7️⃣塑料件&结构件：
（1）确定性标的👉科达利（产品更复杂）、恒勃股份、长盈精密、领益智造；
（2）弹性标的👉模塑科技、福赛科技等；
8️⃣其他标的：星宇股份等；
风险提示
人形机器人产业链进展不及预期；特斯拉机器人进展不及预期等
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