科技回调再坚定：依然坚定看好通胀&新技术路线【DBJSJ】0629
最近线下路演领导们问的最多的问题是：通胀演绎到现在还可以买啥？这个位置还能不能上车？本轮AI科技更多应该跳出周期思维才能更加坚定！
存储、PCB、光纤、电容、液冷我们依然坚定看多，前瞻看好玻璃基板。我们判断仍然属于继续上行阶段的暂时休息。1）存储：模组名牌的业绩好，已经变成AI板块最便宜的资产，从去年推荐以来一直有很多质疑的声音，进入Q3模组核心看两个事情：a.价格持续上升的幅度，b.与原厂的硬关系（本质是看中报的库存情况）；同时关注半导体设备；2）PCB上游：去年我们推荐以来，最近行情持续火热引领市场（也代表赛道越来越拥挤），核心要点还是不博弈，大部分去年基数低，今年高增确定性&逐季都会很好，从交易逻辑上来讲，确定性：铜箔&T布（去年一直推荐），从预期差来讲：树脂&硅微粉&PCB棒材（最近反复强调）；3）光纤：H1业绩确定性，康宁玻璃桥反而是利好光纤的需求，看好AIDC对于光纤的需求拉动；4）电容：江海之后Q3预计酝酿更大幅度涨价，值得期待，需要更多信心。5）算力租赁：全球缺算力这件事情毋庸置疑，掌握拿卡能力的厂商一定取胜；6）玻璃基板：慢即是快，重申玻璃基板重塑全球半导体封装格局，国产供应商有望引领玻璃基板市场。7）Q3-4液冷电源或将全面启动，主要原因是行业加速放量&订单拐点变化，同时我们认为未来2-3年同样会进入通胀区间。
总之，行业变化日新月异，未来不远，但是当下就是最好的选择。🌹
大佬多多支持【DBJSJ】团队！