【申万机械】光模块设备行业深度：AI算力驱动量价齐升，光模块设备乘势而起
高速化：800G以上高速光模块全球出货占比将从2024年的19.5%上升至2026年的60%以上，并逐渐成为AI数据中心的标准配备。1.6T正处于头部云厂商测试验证关键期，将从2026年起批量交付，3.2T技术迭代速度持续加快，带动设备价值量提升。
集成化：CPO共封装将光引擎直接集成在与交换ASIC相同的电路板上，使电信号传输距离从数十厘米缩短至数十毫米，从而较大幅度提升带宽。CPO方案下MPO芯数从12/24芯向32/48芯演进，MPO连接器需求爆发。
光模块供给在中国，国产设备迎重大机遇。建议重点关注：1）测量仪器+老化测试：联讯仪、日联科技（菲莱）、华兴源创（普赛斯）、华盛昌（伽蓝特）、普源精电、鼎阳科技；2）生产环节（耦合、贴片、AOI检测等）：罗博特（ficonTEC）、科瑞技、博众精工（中南鸿思）、凯格精、智立方、奥特维、天准科技、奥普特；4）光纤连接器：杰普特。
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