【申万电子】海外大厂二次调价，国内功率半导体二次调涨还会远吗？202606
，8寸MOS、IGBT的代工费从7月起预计再次涨价15%，国内功率半导体二次调涨逐步落地！
[转圈]）8寸产能规模及营收占比维度：捷捷微电、芯联集成、华润微、士兰微、扬杰科技等。2）MOS产品结构占比高：新洁能、扬杰科技等。
🌟，芯联集成、捷捷微电、华润微、士兰微、新洁能均发布涨价函，涨价幅度10%起。我们的观点：国内功率厂商年中及三季度二次调涨概率高，一季度大厂稼动率满载，在手订单显著提升。
🌟 ，规模越大后续涨价所带来的利润弹性越大。国内8寸产能规模排序：芯联集成17w片/月，捷捷微电15w片/月，华润微14万片/月，士兰微7-8w片/月，扬杰科技3-4w片/月。
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再call芯联集成——本月金股：坚定看1200e市值，二次调涨7月落地！
①，MEMS微振镜技术国际领先。MEMS微振镜是MEMS OCS技术的核心部件，公司核心团队是原中芯国际MEMS事业部出来创业组建，有深厚技术储备；目前MEMS月产能达1.5w片/月，是国内规模最大、技术最先进的MEMS 晶圆代工厂。
②。近期SiC大热，海外wolfspeed市值今年翻2倍+，预计芯联集成SIC领域相关收入2025年达15亿元，未来几年CAGR增速保持在50%+，相关在手订单超百亿。
③，今年全年实现有厚度的盈利转正。4Q25整个8寸MOS工艺平台宣布涨价15%，目前已落地。考虑功率厂商稼动率满载，我们判断今年年中或继续提价。
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