【开源海外】存储资本开支大周期，关注核心工艺设备!
韩国公布10年超大型Capex计划、美光上修Capex
三星与海力士将发布大规模投资计划，今后十年投资金额有望超1000万亿韩元，折合约4.42万亿人民币，较此前约1.5万亿投资计划大幅上修。
美光上周发布Q3业绩，本财年Capex预期较Q2继续上修（250上修至270），预计27财年每季度Capex均超100亿美金（全年350上修至400），Bit供给增速将持续弱于需求增速，存储周期景气延续！
ASMPT：韩系厂商核心TCB供应商，Fluxless设备在海力士、三星HBM4/4E量产验证进度领先，后续TCB业务进入Fluxless设备渗透（价值量翻倍）+存储侧份额提升+存储/逻辑扩产大周期，存储订单有望持续超预期，且在本轮半导体设备主升涨幅较小，仍有补涨机会。
A股映射：快克智，A股TCB国产替代唯一上市标的，有估值稀缺性，目前长鑫HBM3验证中。