🚀【华创计算机】信号明确，商业航天迎来高景气@20260626
🚩催化剂：7-8月国家队、商业火箭有望陆续启动2026首次回收试验，重磅型号长十乙、朱雀三等
一、为什么说板块正式启动？
1）我国商业航天仍处于小批量阶段，关键突破点在于火箭运力与成本。
2）2026年我国商业航天的关键任务即在于火箭重复回收，7月首发，国家队重磅型号长十乙有望展开可重复回收试验。这是一款服务于我国登月任务的大型可回收火箭，亦可服务于低轨卫星组网。
3）有望成为从0到1向从1到多的跨越性事件。
二、万星组网时间紧任务重。
1）2026年以来，GW、千帆星座逐步开启常态化组网。无线电创新院、地面运营商积极启动星座申报，海外SpaceX太空算力卫星申报甚至达到100万颗。
2）万亿产业蓄势待发。2025年我国商业航天核心产值突破万亿人民币，未来通导遥算批量组网，太空经济将迎来爆发式增长。大航天，是未来。
三、主题or价值？机会如何看？
1）从0到1看制造。当前商业航天卡点在于上游卫星与火箭技术稳定性、产能、成本。关键事件有望影响产业兑现斜率，发射日程、政策指引，是关键。国家队龙头，核心受益中国卫星、中国卫通、航天电子、信科移动、国博电子
2）技术卡点，通胀逻辑。星载计算、能源系统长布局，关注紫光国微
3）从1到多，看应用。AI+大航天+产业是长期趋势，应用端空间广阔，星辰大海。
我们判断，7月商业航天高景气先声已至，建议重点关注。