📋 全文总结 本次电话会议围绕PCIe Switch与以太网Switch在AI算力基础设施中的应用前景进行了深度汇报。核心观点是： 在AI时代，CPU原生PCIe通道不足与GPU高通道需求之间的矛盾日益突出，PCIe Switch作为通道拓展的核心器件，其市场空间将持续扩张。预计2028年全球PCIe
- PCIe Switch的核心价值：在AI服务器（尤其是8卡服务器）中，单个CPU的PCIe通道数无法满足多GPU及网卡的连接需求，PCIe Switch成为必要的通道拓展器件。同时，它还能支持GPU之间的原生P2P直连，绕过CPU提升通信效率。
- 市场空间测算：2028年全球PCIe Switch市场约300亿元，国产算力芯片配套空间约70亿元。核心驱动因素是GPU（或XPU）与PCIe Switch的比例关系，通常为4:1到2:1（即每4张GPU需要1颗PCIe Switch）。通道数量决定了单颗Switch能连接的GPU数量（104通道版本最多拖2颗GPU）。
- 应用场景分化：
- 8卡AI服务器（基本盘）：CPU与GPU之间采用PCIe协议连接，PCIe Switch用量最为确定。
- 超节点服务器（存在挑战）：在英伟达等私有生态方案（如GB200的72卡机柜）中，NVLink CPC与内嵌通道的DPU取代了PCIe Switch。华为等方案目前也未使用独立PCIe Switch。Scale-up场景中，以NVLink和以太网为主，PCIe因带宽低而应用较少。
- 竞争格局：博通全球领先，市占率约90%。国内玩家包括速通科技、中芯微、信动科技（未上市）以及兰博微（跳带布局第六代），各家产品水平接近。以速通科技为例，其2028年收入目标6亿元，隐含约25%的国产替代市场份额。
- 以太网Switch进展：烽火推出的3.2T MPO方案中采用全国产交换机芯片，推测来自盛科通信（国内唯一批量出货的25.6T交换芯片厂商）。阿里云3月亦推出类似方案。国产厂商在以太网交换芯片的进度稳步推进，51.2T高端芯片的流片、送样与替代进展是未来核心观察点。
- 机柜内：一是GPU与GPU之间的Scale-up连接（如NVLink）；二是CPU与各种外设（GPU、网卡、SSD）的连接。
- 机柜间：包括GPU与GPU之间的Scale-out连接，以及单机柜内CPU与存储机柜的连接、DPU的二层Scale-up等。