电解液添加剂更新 20260623
行业有 5 万吨 VC 扩产公告，领导们关注度比较高，其实很简单，就是龙头看着价格压不住了，找个人出来喊一下扩产。说实话，之前1万吨产能，都还基本没出货，再做5万吨，啥工艺也没说，只能说更加确认了VC紧张的事实。
我们理解本质上还是供应链价格管控，不用过度担忧，还是要看库存、开工率和排产，短中期景气度不会受到影响，7-9 月排产好、库存低的事实不会因为一公告扭转
21 年规划的 2 万吨 VC 在建还没投出来，再投 8 e 扩 VC 现金压力其实应该不小，换个角度想，公告≠投产，21 年的公告现在还没扩完，26 年的公告可能也要到 30 年才投出来
我们判断扩产公告不会影响这两年的供需格局，特别是今年三季度量价利齐升的局面不会改变
产业链调研显示，vc没上市企业新增的3万吨产能，目前生产情况堪忧，一个月500吨上下的出货，严重miss