【华创交运】油运股全面大涨，招轮创新高，随海峡放开运价持续兑现
海峡通行继续恢复，6月23日霍尔木兹海峡船舶通行艘次为28艘次，较冲突后平均值9艘次明显提升；其中，中远海能湾内油轮已全部驶出。
6月23日，VLCC中东航线运价收于51.4万美元/天，日环比+0.45%；西非、美湾航线分别收于18.7、15.3万美元/天，日环比-1%、-1%。据传湾内ADNOC货盘成交达WS550点。
我们继续强调油运为海峡放开最受益方向，大周期即将开启，AH股空间巨大：
1）霍尔木兹海峡一旦开始通航，产油国与进口国对油及油轮的需求或形成共振，推动高景气价格下的实际运输活动，而东部船位部署比例已降至历史低位，短期供需错配，运费有望展现超高弹性；
2）中长期角度我们仍看好油运景气度，全球库存已跌至历史低位，后续补库+扩库+进口渠道分散化+老船拆解基本对冲新运力交付，长锦商船扫货VLCC是市场中不可忽视的供给和格局逻辑；
3）未来油运股向上弹性巨大，推荐招商轮船、中远海能、招商南油。
往期报告参考：3月和5月我们发布深度《情境探讨：中东冲突不同走向下，油运市场如何演绎？》、《全球能源安全视角下再论原油运输的供与需，继续强推中远海能与招商轮船》
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