【GD高端制造】液冷展会见闻
1、台湾液冷厂商吸取了PCB方面的经验教训，大量招聘工程师、画图人员，大量承揽NV液冷订单
2、代工订单溢出，除了二级代工商，还看到了三级代工商（二级代工商具有一定的选择权）
3、波纹管利润丰厚，20-30%净利率，大于冷板、CDU、快接头。原因在于橡胶波纹管向不锈钢转型，台资企业之前未有布局，对成本结构不了解，报价较高
综上，我们对26年液冷行业的判断：液冷优先看代工，代工优先看波纹管。代表性企业：金富科技、五洋自控。经我们测算，金富科技符合深交所规定，大概率发布业绩预告