非电消费首入强制考核，氢氨醇刚性需求确立
[礼物]事件： 6月22日，国家发改委、国家能源局联合印发《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》，自2026年8月1日起施行，首次将非电消费纳入强制性考核，对省级行政区域实行分区分档权重增长，并同步下达2030年权重指标强化长期预期。
☀️从”鼓励绿电”到”强制非电”，氢氨醇需求刚性确立。本次政策与此前最大的区别在于核算方式的根本转变，此前绿电消费比重目标通过绿证核算，而非电消费最低比重目标首次采用”热量”作为统一核算单位。这意味着绿氢、绿氨、绿醇等可再生能源非电利用不再依赖绿证交易的弹性空间，而是以物理热量刚性计入考核——地方政府为完成指标，。
☀️当前我国已建成绿氢、绿氨、绿色甲醇、可持续航空燃料年产能分别约为25万吨、70万吨、38万吨和170万吨，但非电利用市场竞争能力仍然较弱，绿色价值缺乏有效传导。此次政策明确非电消费纳入考核，将加快激发非电消费需求。在刚性考核约束下，，行业需求确定性显著增强。
🌹投资建议：氢氨醇需求刚性确立，率先投产、具备成本优势的绿醇/绿氨生产商及电解槽设备商将受益，重点关注嘉泽新能、中国天楹、中集安、电投绿能、华电科工等。