陆家嘴金融论坛召开，继续建议增配券商
本周一个市场关注的事件莫过于陆家嘴金融论坛的召开；另外一个大家关注的事情莫过于所谓老登股的暴跌。
陆家嘴金融论坛上，吴清主席还是做了不少利好政策表述，包括”科创板第五套上市标准适用范围扩大至人工智能领域；支持在沪深交易所推出主动ETF”，依然在推动投融资改革的延续，尽管含”科”量还是很高。但是从基本面来看，券商依然是受益的。我们依然认为Q2券商的盈利增速将超40%以上。行业景气度还是高涨。在券商交易结构大幅改善的背景下，企业盈利也是大幅提升的背景下，我们继续看好券商股。
对于周四以保险为代表的暴跌是否是谁导致的，成为了周四以来被问的最多的问题。保险目前最大的亮点是估值显著较低，目前平安、国寿、太保、新华分别隐含了-0.7%、-0.5%、-1.2%、-0.2%的国债收益率假设。对于财险则需要关注5月自然灾害对cor的影响。今年自然灾害的影响强于往年。
对于海外加息和国内短端利率管控的政策预期也是近期几个期货、租赁股波动的一个催化剂。多元金融板块更多是短期事件驱动股价变动。