🍁🍁 🍁消费电池行业更新20260617：珠海冠宇触底反弹，豪鹏科技储能电池弹性十足
🍁珠海冠宇：近期大涨，核心驱动为海外头部商业航天公司新一代移动终端将内置软包电池，公司有望成为核心供应商，总体市场规模或达数十亿元。冠宇呈现历年来明确的5678月份行情，呈现出消费电芯板块典型的股价周期，在这一背景之下，5、6月份一个火苗足以引爆公司股价。抛却当下的商业航天电池业务。
1、从基本面来看，公司核心看点在于年内对于a的钢壳电池高份额的交付落地，落地之后公司的利润将呈现8/15/20的利润迅速放量。并且这是未考虑国内电池企业对于钢壳电池的转向；
2、如果国内企业转向钢壳电池，即使按照50%渗透率来看，我们认为这一块利润也有40亿元左右利润。这是公司未来最大的利润弹性。
站在钢壳电池稳定给a交付的前提之下，我们认为公司有望拿下后续安卓系至少50%份额，贡献数十亿元利润。按照明年15亿元利润来看，300亿元市值预期，叠加安卓系转钢壳的预期，给50亿元的期权，350亿元市值。当下，建议重点关注。
🍁豪鹏科技：站在当下时间点，展望后续几年，公司有望进击数百亿市值上市公司。核心逻辑为：
1、公司积极布局户用储能环节，并且后续逐渐成为纯正的户储标的。
2、消费电池板块公司呈现稳定的利润贡献，预测26/27/28年分别为2.5/4/5亿元的稳定增长。
公司单纯主业今年就值得这个市值了，储能业务年内有望贡献接近亿元利润，明年伴随产能扩长和行业需求稳定增长，有望利润继续迈进一个新台阶。即使是简单的给公司户用储能产能定价，也需要给至少50亿元市值预期。看好公司先稳定站100亿元市值，建议重点关注。