MLCC大周期刚刚开启，看好分销环节

。午后受此消息影响，目前，三星电机 +14%，村田+8%，太阳诱电+10%

，看好27年1~2倍甚至更高价格涨幅，目前仅在涨价初期。需求端下半年Rubin上量AI产品将进一步挤压中低端产品产能，AI产品产能占用是普通产品5-10倍；供给端日韩目前能源问题突出，MLCC是典型的高耗能行业，目前全球50%以上产能在日韩，不排除后续供给端扰动可能。

，原厂如果给分销商涨价30%，分销商可能加价40%甚至更多转卖给代理商，同时还有部分经销商和原厂之间拿货价格相对稳定，在涨价行情中有望获得更大的利润弹性。

建议关注
Mlcc分销商：雅创电子（车规级MLCC占比高）、商络电子、云汉芯城、力源信息
Mlcc原厂：三环集团、风华高科