【GS】蒙煤口岸调研day1 总结
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🌹甘其毛都进口量情况：
👉26年口岸进口量目标增加到4500万吨（25年进口量4050万吨），当前进口量已经达到2300万吨以上，其中蒙5占比在25%左右。
👉26年进口量中主焦煤量同比变动不大，主要增加的是1/3焦和动力煤。
👉那达慕大会预计会影响半个月进口量（放5天假）。
🌹蒙煤长协情况：
👉全年长协进口量2000多万吨，其中70%为主焦煤。
👉分企业—国能，25年目标进口400万吨没有完成，26年需要补回至550万吨（28年提高到600万吨，30年之后提高到2000万吨），当前合同签的35%为1/3焦、10%为动力煤、55%主焦煤，30年之后改为70%炼焦煤（主焦比例不确定）。
👉分企业—中铝，每年进口600万吨（东部矿区60%包销），基本都是主焦（今年有一部分1/3焦），28年到期，现在领导正在谈新一轮长协（每5年一签）。
👉分企业—嘉友国际，还剩200万吨量，预计26年底可以拉完。
👉分企业—其他企业，易大宗已经没有长协，圆北每年300-400万吨，27年到期。
🌹焦化厂采购策略：
👉盘面升水蒙5原煤现货140元/吨，就开始进行套保了，现在蒙5原煤价格1230元/吨，升水140折合盘面1370元/吨。
👉焦化厂维持低库存策略，但现在补不上货，内蒙当地焦化厂还是按需采购，没有提高库存的意愿。
🌹最近蒙煤煤质情况：
👉蒙5灰分比较高。
👉物产去年竞拍了一批低灰的1/3焦，但不知道该卖多少钱，就在市场宣传低灰1/3焦比蒙5好用。
🌹01交割标准提高后烂仓单预期：
👉洗煤厂还是可以配出科技煤，但配煤成本会提高。
🌹监管库存情况：
👉当前库存有468.65万吨，同比下降1%。
👉热联有60万吨库存，但不一定会全部套保，可以直接现货卖给九江。
🌹后市煤价预期：
👉预计第8轮还会提，因为骨架煤涨幅过高，提到第8轮焦化厂才有利润。山西焦化厂前期库存不是很高，所以在第6轮提涨时候就已经亏损了。
👉4-5月山西煤矿开工率在95%以上，部分煤矿产能利用率在110%以上，现在整体开工不足70%。
＃做多焦炭=做多山西骨架煤
＃做多焦煤=做多蒙煤(传导顺序最后)