【开源电子】南芯科技：本土电源管理绝对龙头，DrMOS+汽车电子打开绝对增量空间！
🔥 算力卡单卡功耗持续提升+单相附加冗余+国产算力产品跟进起量，DrMOS的需求持续高增，（15*60+），市场空间广阔且国产化供应动力强。公司在电源管理领域深耕多年，，体积更小、功耗更低，可充分适配未来算力芯片垂直供电架构需求；公司同步探索GaN在AI服务器电源端的应用潜力。
[庆祝] 公司是国产大客户最大电源管理供应商，后者于今秋发布的手机芯片将完整采用逻辑折叠技术，，进一步强化业务弹性；，订单增量2亿起步；消费侧Q1淡季不淡已显示公司产品力，看好全年20%+增速。
[烟花] 车载配套自2024年起加速放量，；车规SerDes国内率先量产配套，带MCU高压gate drive有望于26年回片，高价值量+强增长动能助力汽车电子条线继续翻倍增长。
[發] 扎实结构+大客户放量助力消费电子全年稳中有升，2026-2027年看33亿、40亿规模，给7X PS对应市值231亿、280亿；前期研发及市场布局迎收获期，汽车&工业高价质量配套拉高收益质量，2026-2027年看7亿、10亿规模，给10X PS对应市值70亿、100亿；AI服务器电源2027年有望全面落地，技术路线对标MPS给22-25X PS，看好50-100亿。，2027年看480亿，当前绝对低估！
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