☀️【国金计算机】算力仍是稀缺资产，继续看好利润加速释放方向【算力租赁】
算租板块近期有所回调，据我们产业链了解，算租公司渠道、订单、业绩释放均正常推进，立足明年看，核心算力资产估值仍然便宜。再次重申我们之前反复强调的【为什么算租这次不一样】
——北美头部算力租赁厂商ROI逐步兑现、关键融资顺利：继Oracle、CoreWeave等25Q4起GPU云业务收入爆发后，我们看到5.14 Nebius业绩超预期后大涨10%+。
——卡的迭代周期很长，供给瓶颈驱动价格持续上行，算力仍是当前的稀缺、核心资产，5月下旬NEBIUS提价再次印证。
——国内认真做事公司已经有卡有利润： 25年年报及26Q1业绩公告来看，国内智算公司利润加速兑现。
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持续专注业绩加速型：利通电子、协创数据、东阳光、宏景科技、盈峰环境、润泽科技、杰创智能
规划深入有进展型：罗曼股份、亿田智能、先河环保、晶科、华策影视、盛视科技、行云科技、奥尼电子、晶科、智微智能
风险提示：AI推进不及预期、贸易关系变化、宏观经济风险
具体内容可参考
4月19日《北美算力租赁研究》：【国金计算机&科技】北美算力租赁研究
5月26日《算租：NEBIUS再涨价》：
【国金计算机&科技】算租：NEBIUS再涨价