🌟富信科技：microTEC国产突破，替代空间大
micro TEC可直接贴合光模块中激光器器件底部，实现微米级”点对点”主动散热，预计27年市场空间超100亿元。目前日本大和供应70%+ microTEC。 公司microtec覆盖上游碲化铋挤压晶棒制作-棒配（N、P晶棒）-切片-电镀（表面处理）-晶粒切割（同时基板点锡）-晶粒贴片-二面合模-回流焊焊接全流程。 26Q1富信应用于400G/800G光模块的microTEC收入占比14.29%（25年为2.44%），1.6T已小批出货，Micro TEC产品的产能利用率为95%以上，已与Coherent、华工、索尔思等客户合作深入。 公司6月底将具备150万片/月产能，产品扩产周期短，后续验证顺利供货后，收入有望快速放量。
🧧中船特气：供需、卡位、产能多角度看，对抗总龙头
2027年六氟化钨供需缺口超30%，5年内持续扩大，海外钨粉来源受限、国内高纯WF6（6N以上）扩产周期至少2年。 中船WF6供应海力士/美光/铠侠/两长等存储巨头，大幅领先国内同行，在存储生产成本占比1‰-3‰，价格弹性大。 确定6N级产品增产，27年扩增1000t。市场报道，海外报价已提升至300-400w/t，7月日本断供后价格有望快速上行。
同时沿着六氟化钨供应向上游关注，高纯钨粉供应厂家厦门钨业、翔鹭钨业、章源钨业。