MLCC韩系厂商专家交流要点20260607
1️⃣涨价：
1）2026年5月，三星对消费级高容约20%的料号价格上调，车规、工规价格稳定。主流产品调价幅度20-30%，后续仍有涨价空间。
2）高容/超高容及部分AI服务器高端料号交期紧张、库存下降，Q3/Q4可能涨价。
3）库存与稼动率：库存较2026年初减少30%，但未紧缺。2025Q4至今稼动率维持满产，是2021年以来供应最紧张阶段。
4）中长期，更高端的AI服务器用MLCC，英伟达等需求确定性强，厂商有较充足时间（2年）扩产。
2️⃣产能与转产：
1）海三星天津工厂预计2026年末实现月产1000亿颗以上（高容/超高容为主），菲律宾工厂2027年投产，新增月产100亿颗以上。村田、太阳诱电等均在扩产、提升良率。
2）能够转产的产能较少，中低容出货收缩主要是判断消费电子需求较弱。
3）国产MLCC厂商对于高容需求的承接能力非常有限。