MLCC观点更新：6月原厂涨价密集落地，AI通胀逻辑迎首轮产业验证，继续强推三环集团
6月原厂密集涨价将落地，AI通胀叙事得到产业首轮验证。我们（具体细节可联系） ，，覆盖低中高端，从原厂角度AI带动MLCC整体beta上行逻辑得到首轮验证（后续还有多轮）！
。本质是AI需求足够景气+产能外溢挤出效应足够强，26-27年，我们坚定认为本轮MLCC就是类比存储、CCL、电子布、光纤等AI通胀品类，AI敞口有望从10%提升至40%，且，当前仅是涨价初期。
。以27年40倍PE测算，国内三环、风华当前市值隐含约50%~100%涨价预期。