重要❗️【天风电新】再更新PCB上游观点-0608
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再强调观点：投资的性价比会集中在 和 小辅材。
1、先说纵向一体化CCL
如果经历过新能源19-21年大周期的，一定知道组件一体化板块性10X投资机会，当时诞生的大牛股是【隆晶晶天】。
二季度必须高度重视纵向一体化的CCL公司，业绩开启逐月环比大幅增长。
先用业绩说话，预计：
建滔：5月利润约10亿，环比翻倍
金安：Q2业绩环比翻倍+
华正：6月单月利润有望达1亿
原因：就像当年拥硅为王，现在是【，也就是真的有上游产能+价格能传导会跟当年新能源一样，连续12个季度测不准业绩，因为❗️每个季度都在大幅上修。
有一点还比当年新能源好，当年你的客户叫宁德比亚迪，你要涨10个点，给你2个点就算看得起你了。现在，CCL就是卖方市场且下游分散。
怎么选当年的隆晶晶天？
第一，从周期角度看：【建滔系】（基层板和集团）拥有最强和最完整的一体化（100%布+铜箔+树脂，还有外售）
也就是❗️建滔 〉金安（60-70%布）〉华正（布） 〉宝鼎（铜箔）
第二，从成长角度看：宝鼎和华正最领先，一个HVLP+载体铜箔，一个ABF膜；其次建滔、金安，讲的是M6及以上电子布升级。
最终怎么投资，机构不用想啊，猛干建滔系列；规模小的喜欢弹性的欢迎来【宝鼎、金安、华正】。
2、再谈小辅材
本周【天承、泰金、江南新材】出现不同程度调整，有补跌需求，拥有PE减持影响。
但一句话：都会新高，因为小辅材涨价的逻辑还没演绎，但格局足够好。
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