🔥【ZS通信】光纤订单排至2027年，AI 正推动光棒进入新一轮扩产周期
6月3日央视财经报道，受 AI 算力建设驱动，国内光纤光缆企业订单已排至 2027 年，行业整体维持高景气。与此同时，当前限制行业进一步扩产的核心瓶颈，正逐步转向更上游的”光棒（预制棒）”。
我们认为，这意味着 AI 光互联产业链景气正在从”光模块—交换机”进一步向”光纤—光棒—石英材料”传导。
1️⃣AI 数据中心大规模建设推动光纤需求爆发。随着英伟达 Rubin、Spectrum-X、CPO 架构持续推进，800G/1.6T 光模块快速渗透，GPU 集群内部光连接密度显著提升，AI 数据中心对高端光纤需求进入加速阶段。
2️⃣光棒成为产业链最核心瓶颈。光棒决定光纤纯度与传输性能，其制造高度依赖高纯石英材料及沉积耗材，技术壁垒高、认证周期长，行业扩产本质已进入”高端石英材料竞争”。
3️⃣继续重点。公司核心产品包括石英支撑棒、炉芯管、石英套管等，广泛应用于光棒沉积与光纤拉丝环节。随着长飞、亨通、中天等头部厂商加速扩产，菲利华有望深度受益于高端石英耗材需求提升，当前市场认知仍存在明显预期差。
我们认为，AI 产业链下一阶段核心逻辑正在从”算力芯片”逐步转向”光连接基础设施”，而光棒及上游石英材料有望成为最具预期差