交易台 – 高盛中国开盘
市场情绪
A 股表现持续分化，科技股与传统经济板块继续呈现拉锯走势。昨日科技股再次大幅反弹，但价格走势依然震荡，日内波动显著。鉴于行业集中度仍处高位，越来越多的投资者认为这种格局可能会”高位维持更久”。
高盛策略团队最新报告指出，基于增长前景改善、流动性环境有利、分散化配置优势以及对硬科技和人工智能代理标的的敞口，维持对 A 股的超配评级。观察下方关于年初至今中国主要指数表现的图表可知，尽管沪深 300 指数年初至今涨幅温和，但硬科技股票明显受到青睐。话虽如此，我们可能仍会看到剧烈的板块轮动和双向波动。关键在于观察是否会出现另一次大幅回调，尤其是在光网络相关个股中，这可能在短期内再次拖累整体市场情绪。
市场新闻
*宏观
1/ 中国首次将个人投资者明确纳入境外投资监管范围，这可能为科技创始人和普通股票投资者带来更高的合规门槛。
2/ 当地媒体报道称，监管机构已指导部分地方银行适度加大贷款投放力度，包括企业贷款、按揭个人贷款和票据融资；而银行方面表示，风险标准并未实质性放松。
*TMT
1/ DeepSeek 即将敲定一笔约 500 亿元人民币的融资交易，腾讯和宁德有望成为其最大的外部投资者。
2/ 英伟达 CEO 向亿万富豪家族推介”疯狂”的 AI 回报
3/ 央视：人工智能需求已使光纤生产商订单排至 2027 年，光器件成为关键瓶颈。
*金属与矿业
– 中国已选定一家新的国有投资公司，以协助协调其海外金属与矿业交易，并应对日益加剧的地缘政治风险。
*电动汽车/机器人技术
1/ 比亚迪与中国石化签署协议，将在中国石化旗下的 30,000 座加油站部署超快电动汽车充电桩。
2/ 比亚迪确认正在研发人形机器人，管理层强调了其在制造、软件、硬件及经销商网络方面的优势，同时为自主研发机器人和外部合作留有余地。
*指数调整
– 富时罗素在 A50 和中国 50 指数中增加了更多科技/硬件类个股，包括兆易、澜起、东山、胜宏科技和潍柴动力，同时剔除了更多传统/价值型个股，如中建、海天国际、海尔、平安、迈瑞医疗、中国铁塔和中国中车。调整将于 6 月 18 日收盘后生效。
*GIR
– 看好故事而非指数；维持 A 股超配，将港股降至标配