SY专家交流：
面向M10的正交背板方案采用40层无布PTFE（改性）+40层无布碳氢，共80层，目前已通过英伟达终端认可，下一步将开展进一步验证。
1万张CCL除铜箔外4吨重量，其中树脂占40%（1.6吨），剩下是填料，方案敲定可能性为80%，预计2026Q3确认方案。
原材料采购主要通过东岳集团、昊华科技，更青睐东岳集团，不是纯PTFE，还做了一部分改性（pfa），PTFE树脂10万元/吨，改性完均价15-20万元/吨。
自己测算：考虑Compute tray，Switch tray等也换，再考虑以后进Asic链：以28年出货CH树脂1.2万吨测算，PTFE树脂替换50%，6000吨，单吨价值量10万元/吨，6亿利润空间。东岳比较核心，因此可能份额较大，主业我们今年预期25亿左右。
PPO/OPE方面
台光供应能力出现瓶颈，生益M7/M8份额提升，PPO月度采购200吨（较年初提升大几十%），SQ占70%，其余沙比克，价格50w提至60w；OPE月度采购100吨（较年初翻倍），60多万提至80万，SQ份额由60%提升至70%。
PPO和OPE利润率均40%来计，SQ在SY的年化利润4e+3e，加上南亚松下等其他客户，SQ今年电子树脂利润预计显著上修（按照这个SY专家口径）至8-10e。预期今年扣除电子树脂的其他业务9e业绩。
正交背板内CH配方为纯BCB，CH目前主要DC供应。正交背板硅微粉用量大幅提升，替代玻布部分，M8约20多万/吨、M9约30多万/吨、M10约40多万/吨，本方案用M10级别，主力LR。