🔥NV官宣 Spectrum CPO 全面量产，点名天孚突出贡献！
🌟事件：英伟达官方宣布，Spectrum-X CPO 交换机已全面量产，同时点名台积电、SPIL、天孚（TFC） 和 Foxconn 的突出贡献。
🌟我们认为市场低估了天孚与NV的深度绑定关系，忽视了天孚在 NV CPO&NPO 的巨大利润弹性：
①CPO方面：预计 NV 明年10w+，后年 50-80w 台 CPO 出货，天孚无论是在 fiber tray 还是 dfau 份额占比都非常高（）； 按英伟达 28 年 50w 台 CPO 出货测算 ，28 年天孚在 NV CPO 业务利润贡献达100e+（）
②NPO方面：首先明确一点，。天孚、旭创、新易盛均受益，其中天孚与mellanox合作开发，进度与份额均有优势。
🌟 CPO、NPO 认知有巨大预期差，考虑 NV CPO&NPO 放量，预计公司 28 年利润在 400e+，持续重大推荐！
💪建议领导配置，
——by lz