那个，啊，我是华创AI新材料和化工的一个分析师，然后今天，呃，和我们组的之前分析师李岩老师，我们两个人就是共同给大家解读六氟化钨的那个，啊，行业前瞻，就是我们近期关注了一天报告，就是六氟化钨及其组件上关注中川科技、中聚新材、华科技和元器件等标的。
啊，其实这个就是这个，我们应该说这个应该已经作为这个六氟化钨产业链上的，然后长的一个时间了。
而且的话，我们就是经过了一个比较，就是细腻的，还有这个比较详细的一个工序测算的。
其实我们最近也重点认为，啊，未来两年内整个六氟化钨的一个供需缺口大概率会持续的一个显现。
所以的话，其实这个作为头部的一些供应商，啊，以及中川为首的这些公司，呃，应该说都会得到一个比较大的一个收益吧。
毕竟存储的产业链的话，可能就是这个六氟化钨，啊，未来的一个重要度，还有包括它的一个需求度，可能还是会呃日益出现。
啊，所以今天就是也请我们李岩老师，给大家去详细的讲解一下我们最近的一个报告，然后那个，然后大家如果有任何需求，可以跟好我们团队成员，包括我们华创的一个教授老师去对接。
啊，我们也做了非常多的、一些深度的一个数据。
那今天先交给李岩老师。
非常好的，呃，各位，呃，大家好，我是华创AI新材料的这个呃高级研究员李岩。
那我接下来就为大家去分析一个关于六氟化钨的一个近期的展望，以及我们通过这个各个高位数据的一个分析出来的，啊，大致上来看，我们可能会有更具体的几个。
啊，那首先的话，六氟化钨的目前它是下一个大的产业链，是必须要用的一个气体啊，电子气。
啊，不过其中它最最大的部分的下游都是存储，然后剩下有有一小部分的就是这个逻辑，就是纳米的、纳米的这些这样的器件。
所以是目前有可能更长的一些大导呃器件，然后包括那些他们就可能没有用了。
所以六氟化钨是一个存储的一个电子气体。
然后它的真的又有这个无机存储器的制作，最作为微小化制品去管理的，国产的话要经过产品的安全，啊，国产的制品要在一年半以上。
所以这个品类的话，我觉得它真的整个性能就是定了它这个是一个非常好的品种。
然后从下游的，就去画来看，就是我们的去，啊，因为下游下游从需求来看，因为下游下边就是呃，就大多做存储嘛，然后的话，我们去在这个又从其他了，在下游的大的一些国产的结构。
然后六氟化钨呢，它是跟着下游的一个总量的增长来增加的，因为像下游有在订单来看，它使用的这个存储用的越多，它的总量会越来越大。
然后它从量来看，它存储越多，然后它的物就六氟化钨也会越多。
啊，所以这个是是一个要值得注意的，就是它是总量来走的。
那下游的这个量来看，目前我预计今年二六年，下游存储它国产的一个增速大概是在百分之五左右，然后到明年的话会到百分之三十五到四十。
啊，所以的话，这个会是非常快的，可能一个存储上的第一量。
我们所以从这里来看，我们假设这个六氟化钨的行业的需求增速在今年年底是三个三十五的一个增速。
然后这个需求量的话，今年的一个需求量大概是呃去年五千八百多左右，然后今年大概能到六千六百多，明年是到呃接近九千多的一个量。
所以需求端来看，是一个非常顶级的一个赛道。
啊，今天我们最近研究了，就是关于这个钨的它的一个具体的使用的地方的话，它是会用在这个大的一个空旷啊，然后啊薄膜上的。
所以只要下游它在的，它在这个高深宽底的趋势之下，它就会用到越来越多的钨。
啊，不管是你这个先进的存储增加，还是你这个器件嘛，还是你有可能能做的这些器件，或者是华为的超低，是我们理解的，它是一个锗做，然后氮化锗啊存储高或是这个越来越多的一个开始，钨它就会是这个需求会是巨大的加。
因此，我们其实是从一个更长维度来看，不管是二零今年这个钨的需求会高到至少二八万到三年，啊，这个钨的需求增速我们都是不会下来的。
啊，就说现在因为确实下游的国产的存货还有基础，所以明年后年的话可能就它出具体一个量，是我们认为往后的一个增速，它也是会持续的一个到中高水平的一个增速。
所以这个方面就已经决定了，它是在一个非常好的赛道啊，甚至是在全球来看是最好的一条赛道啊，存储类赛道的一个重要品种。
然后从供给端来看，因为这就我们刚才提到了，就是六氟化钨是一种电子气，然后它是一种微小化制品，所以它的国产它并不是一些可能你买设备过来，然后马上就能扩的那种产品。
它是需要去作为微小化制品管理，然后包括啊整体的一个生产因素，也要在就是啊要相应的设备，然后相应的措施去去就是提前去准备的。
所以它这个流程就会特别长，再到由这个中川它做一个样子，然后它制作特别长，所以它的库存也是要一年半以上的。
然后你这样其他的这些的话，完全没有做这个品类，它进来做啊，第一个就是首先时间会很长，然后第二的话，其实它会面临很多的技术难点。
啊，因为你这个首先你是啊你要做了半导体，要做呃，然后你又是个气体，它的难度会比液体或者固体的计算会难得多。
所以它这个技术壁垒也是非常高的。
就这么多年来的的话，存储也就三家公司才能做到稳定的一个成绩。
啊，所以它本身这个行业的一个金额值还有这个技术壁垒的非常高，国产的周期也比较长。
目前来看，五年的一个产量也差不多是五千七百六十多，啊，也差不多是五千八百多。
所以五年它的这个供需平衡。
那今年的话呢，由于这个就是日本那边我们假设它从五年就今年六个开始，然后可能大过了一个两万个，然后其他的它的有上的可能它的产能也会缩减。
所以这样子去看的话，啊，其实国内的也现在开工率已经了一个大过了提高，然后整体的一个量已经明显上涨了，甚至就很多，也就我们了解到，其他人都已经看满了，国内的就已经在大幅的缩了，在这种情况，今年的一个供应量也就跟去年差不多啊，我们看在看下来差不多是五千九百个。
到明年的话，我们是假设国内做国有呢开了产能去的，然后海外的话，它因为这个无人生产的，一个原因，所以它的产量是逐渐的。
这样看的话，明年的一个供应量大概是六千六百个。
所以从供需缺口来看，去二五年是供需平衡，今年的话呢，这个供需缺口是渐近的，已经达到了百分之十亿，啊，明年会扩大到百分之三十个，今年为什么就百分之十的一个增速，还因为这个就海外它是供应量也会明显的，流量会减少嘛。
所以就是你这样看的话，我们就是将它做为一个上半年过去，然后下半年会非常紧缺的一个状态。
理论上是可以啊，量化一下的。
然后明年百分之三十，你如果二八年去看的话，。
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