Marvell夜盘暴涨，黄仁勋钦点下一个万亿公司，建议关注光通信上游价值量之王—DSP
DSP芯片是光模块上游物料当中价值量最高的品种，，供应格局呈现为Marvell和博通双寡头垄断，同时NV、Mxl等逐步入局。
博通在DSP近年赶超明显。Sian3是目前”行业最低功耗”的3nm 200G/lane DSP，今年3月博通发布新一代光DSP—Taurus，提升至400G/lane，面向1.6T光模块（4通道）并支持向3.2T演进。
DSP工艺复杂，高速率光模块中的DSP均高度依赖先进制程（5/3nm），且产能被AI芯片大量挤占，导致DSP芯片交付周期拉长，是当前制约供应链的关键瓶颈。
DSP主要包括数据中心内部的PAM4产品和长距离DCI相干DSP。伴随AI建设，；达数百亿美金。
旭创新易盛等头部厂商长期与核心DSP供应商沟通密切并提前锁单，通过核心代理厂商稳定供货。由于供给紧张当前多为预付款，供应商和代理商现金流极好。