Marvell：CPO是正在发生的现实0602

Marvell Ceo演讲几个关键点：
1️⃣强调”CPO不是未来主义的东西，而是正在发生的现实”
2️⃣NVLink Fusion 合作：强调与NV的战略合作扩展，双方正在扩展跨多个维度的合作，包括光学、光子学和 NVLink Fusion

近期CPO一致预期上调至30w台，富联量产节奏加快催化产业趋势，需求上移叠加出货加速，NV端相对明确；此外，CPO/oio为最终路线。，认准核心标的：

1️⃣罗博特：光的核心设备供应商，关注下半年开始CPO测试/耦合设备批量订单释放&光纤预制设备强预期差，港股上市后给A带来更多上行空间，年内看中性2500e乐观3000e；

2️⃣炬光：FAU端V型槽&透镜核心供应量产出货，深入台积生态圈，目前认知差仍大，年内看中性750e乐观1000。

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