SST后势怎么看？题材还是价投？🔥🔥🔥
💰这波SST行情如何理解？
近期TMT增量资金的加持下走出了波澜状况的一波行情（4月下旬到现在），龙头和外溢均有不错涨幅。我们坚持认为，不能因为外溢就把SST理解成题材，我们坚定认为SST是确定的产业趋势，2026年是从零到一的拐点。过去一个月，产业端其实变化不多，本轮上涨本质是TMT资金在ai主线外寻求超额和锐度。
[礼物]SST后续半年产业变化怎么看？
实际上，大的产业变化主要集中在下半年。年底前，估计台湾、美国有望分别落地首个使用sst的aidc样板项目，多个国内龙头将陆续实现样机发布、海外客户交付、协议达成等重要里程碑事件。半年维度，当前位置我们看50%以上确定性涨幅。SST短期是题材，半年是价投。
☀️SST龙头怎么选？
SST市场和需求在北美，龙头必须兼具价值量、技术和出海确定性三方面优势。价值量和技术方面，整机和高频变是核心；持续强烈看好其中兼具出海确定性的龙头四方股份、可立克、京泉华等，其中首推产业进展超预期的四方股份。
🧧800V HVDC架构里面还有哪些价值洼地？
固态断路器（SSCB）特别适合在直流大功率场景替代传统机械式断路器，无论是HVDC还是SST，未来随着高功率密度机柜的出现，SSCB将从可选项变成必选项，2025年以来行业龙头积极布局，当前资金拥挤度极低。SSCB中进展最快的公司包括良信股份、赛晶科技，其中良信股份已接洽行业龙头实现小批量交付，周三首发aidc-sscb系列产品，持续强烈推荐。