【CJJSJ】中控技术强CALL（19）：应用风起之际，拥抱工业大模型第一股！中控技术！
🌹 1）北美IGV软件指数近期表现强劲，从4月10日低点来看反弹幅度达37.5%，叙事有一定反转；2）Minimax披露拟回A股上市，当前市值/ARR分别2635亿港币/3亿美元，PS为112.7x，随智谱、Minimax相继A股上市，模型侧板块效应有望带动工业模型第一股价值重估。
🌹 LLM爆发性强，用户增长快、传播门槛低，短期内可积累海量用户，但核心能力通用化、模型切换的边际成本低，用户忠诚度有限。相比之下，TPT需针对不同装置微调，短期爆发性相对温和（但已在高速增长），但嵌入核心生产流程，壁垒及迁移成本极高，用户粘性极强，。
🌹 当前时点中控拐点已至、空间巨大！AI+制造是大国博弈制高点，国家政策力推。TPT卡位政策核心，切实创造经济效益与社会效益，效益显著推动收入持续高增。过去三季度AI收入已逐季度翻倍式增长，预计Q2及全年继续高增。。
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